錯雜談。

‧前文提到，勞退(新制)為勞工個人/公司提撥退休金的制度。
到底一般社會新鮮人如我們，應不應該自行提撥勞工退休金呢？

回答這個問題前，我們得先對勞退新制有些基本認識：

勞退新制就像強制儲蓄。
每個月雇主需提撥不低於薪資6%金額至勞工個人退休專戶中，
而員工，也可以自行提撥最高6%金額至個人退休專戶。
這些提撥的錢，依據現行辦法，
得要到年滿60歲後方得以月退方式(年資>15)或一次提領(年資最多是讓你看得到吃不到而已。
相反的，前文提到的勞保年金卻可能受到政策影響，而使給付額有所變動；
而勞退的金額是以平均餘命來計算提領金額，有固定的計算方式，金額變動的可能性較小。


‧勞退年金給付的計算方式比較複雜，簡單來說，每月給付可以這樣理解：
退休帳戶裡的金額，每月給申請人一部分，給到申請者死亡時大概領完。
推估的死亡時間，是以當時國民的平均壽命來計算，稱為「平均餘命」，
帳戶裡的餘額，在請領期間仍舊保證有定存的利率(目前保證為兩年定存利率)，繼續產生利息。

這邊給個實際的例子，摘自勞保局給出的年金計算方式：


勞工年滿60歲，平均餘命24年，個人專戶結算累積金額200萬元，利率1.3916%；
其月退休金之計算步驟如下：

1. 依利率(1.3916%) 與平均餘命(24年) 計算出「期初年金現值因子」為20.437440479。
2. 帶入計算公式：2,000,000÷20.437440479÷12＝8,155元。
=> 可領月退休金為8,155元


‧勞工退休金的投資報酬率

有人可能會問，存錢自己存就好了呀，
自行提撥還要受到60歲才能提領的限制，有比較划算嗎？

這個嘛...
假設你自己的投資觀念正確，投資能力不錯，
那這筆錢自行投資是很有可能超越政府保證的定存利率的。
不過站在資產配置的角度來看，自行提撥也不失為一個可行的辦法，怎麼說呢？

首先先問大家，資產配置的目的是什麼呢？
在我的想法裡，資產配置是為了分散非系統性的風險，避免投資太過集中於單一標的；
試想看看，如果把全部的資產都丟在定存or股票裡，是多麼不智的一件事呀？


全丟在定存，利率太低，失去了追求高報酬的機會；


而全丟在股票，萬一遇到十來年一次的大股災，資產全部套牢，要用錢時不就欲哭無淚？


所以比較好的方式應該是：
將部分的錢放在股票，追求可能較高的報酬；
同時將部分的錢放在定存，保證資產穩定成長；
最後保留部分現金活存，以備周轉或急難所需。

這是資產配置的一個例子，
如果再加上其他投資標的，如債券、不動產、貴金屬等，可以使配置方式更有變化。
好的配置能使資產更為穩健，承受市場較大的變化。

資產配置也和年齡有關，
年輕時有工作收入，在醫療上也不大會用到錢，有較長時間等待未來的報酬，
故風險承受程度較高，可以做較積極的投資，如股票、房地產等。
而老年時，風險承受程度較小，最好是以保守投資(定存、高評等債券)為主。
日後有空我再和大家分享我個人偏好的資產配置方式。


‧所以，若站在資產配置的角度上，既然都需要放一筆錢做低風險投資，
與其真的存定存，或買壽險/儲蓄險保單，為什麼不把錢放在有國家保障的勞工退休金呢？

讓我簡單做個分析：

儲蓄險的利率也就接近定存，而勞退保障二年期定存利率，這點兩者看來差不多。


其次，若是站在風險的立場來說，是保險公司容易倒、不給付，還是國家容易不給付呢？


最後，這筆錢若是給壽險業者，大概就是拿去做更高風險的投資，
在股市就是炒股、在房地產就是炒房 (大公司的節稅方法可比散戶多得多了)；
給國家，頂多是拿去護盤，而且依往例看來績效還不錯，被抱怨膁民眾的錢。
(本來股市好好的投資就該有接近指數的績效啊...)
站在個人偏好，我是寧願給國家賺啦。這是我個人的立場偏好，大家可以自己考量。



‧其次，也是最重要的，提撥勞工退休金有避稅效果，特別是高所得收入族群 (ref.)

還記得怎麼報稅嗎？幫大家簡單複習一下，所得稅計算方式是這樣子：

計算所得淨額：所得淨額 = 所得總額 - 免稅額 - 扣除額(標準或列舉) - 特別扣除額

計算應納稅額：應納稅額 = 所得淨額 x 適用稅率 - 累進差額

計算應繳稅額：應繳(退)稅額 = 應納稅額 - 扣繳稅額及可扣抵稅額

提撥勞工退休金的好處：1) 降低所得總額 2) 避免高稅率，這兩個部分都有避稅效果。

首先，假設我們是個年收入150萬的科技業小確幸阿宅，
每年若自行提撥需付出150*6%=9萬元。

這九萬元，如果拿去買保險或投資股市，能夠節多少稅呢？
如果是股市的話，很抱歉，你找不到什麼可以扣除的地方；
可能有人會說：不對啊，我的股利所得還是交易股票可以扣除稅金耶！
欸...這位先生/小姐，指的應該是"計算應繳稅額"部分的扣抵額，
國家可不會平白讓你扣稅，這個其實是先前你股票交易、股利所得計算時，已被扣除的稅金，
現在只是為了避免重複扣稅，多少還你一點而已，並不算是抵稅喔！

若是拿去買保險呢？
保險的話嘛，的確是可以扣抵，但每年每人上限是24,000元，
而且必需使用"列舉扣除額"才行 (這也代表無法利用90,000的標準扣除額！)
這遠比勞退能夠免稅的九萬元少得多，不大可能全數扣除。

另一方面，讓我們看看少了這九萬，在計算"應納稅額"時，對稅金有什麼影響：

我們先假設這位阿宅單身、沒有扶養親屬、同時使用最簡單的薪資所得特別扣除額好了。
依目前(104年)的稅制算法，這位阿宅的所得淨額應該是：
1,500,000(年薪) - 85,000(個人免稅額) - 90,000(標準扣除額) - 128,000(薪資特別扣除額) = 1,197,000 (所得淨額)
在沒有自行提撥勞退的狀況下，這一百多萬裡，
其中520,000，會被課以5%所得稅；
其中650,000，會被課以12%所得稅；
最後的27,000，必需以20%的稅率回饋社會。

在沒有可扣抵稅額的情況下，阿宅需要付出109,400的所得稅。

那如果是提撥了9萬的退休金呢？
因為9萬可以直接在所得淨額裡扣除，剩下的1,107,000淨額並不會動用到20%的所得稅。
故總共被課徵的稅金應有520,000*5% + 587,000*12% = 96,440。
與無提撥的稅金相比，少了約一萬三千元，算是一筆不小的數目啦。
當所得愈高時，節稅的效益會更加明顯。 (試想30%以上的稅率多可怕...)
這也難怪高所得者幾乎都會提撥了呀。


‧勞退基金是否會破產？

最後，大家關心的可能是破產的問題，
與入不敷出，需要動用國家預算補貼的勞保相比，
勞退的金額均是自行提撥，無需動用預算補貼。
而且如上所述，在股票市場上勞退基金的投報率通常都還不錯，倒不用特別擔心破產問題。
若真的績效不盡理想，政府要支付二年期定存的保證利率也不算是個非常大的負擔。
(真的政府需要補貼的機會應該是微乎其微啦，政府應該是靠勞退賺$$的啊...)
所以我個人對於勞退破產倒是不大擔心，勞保健保或國民年金可能還危險得多。
大家可以不用對這個問題過慮啦。

有些人可能對於勞退的獲利率僅有二年期定存水準不滿意，
這點也許在不久之後會有所改變。
未來政府應該會順應潮流，讓勞工能自選退休金的投資組合。
即便今年在立院被擋下來，但我想最終還是會通過的，
屆時便可以選擇獲利較佳的投資標的，讓退休金的資產配置組合更完整。
(詳情可參考這則新聞)

不過開放自選組合，也意味著大家要為自己的投資組合負責任。
請大家務必有正確的理財觀念，務實的做投資。
不要輕信金融從業人員的說詞，購買不適合自己、或是效益不佳、風險高的產品。
否則，政府可是不會保證補貼各位的退休金的啊。


‧最後做個簡單的結論。
高薪資所得、或是打算以勞退做資產配置的朋友，我建議自行提撥勞工退休金。
而一般所得的朋友，我建議若不提撥勞退，
也請建立起固定儲蓄、投資的習慣，為自己退休後的生活做好準備。
投資請挑選穩定、長期展望佳的標的，避免短期頻繁進出市場，導致獲利表現不佳。

謝謝大家的收看啦，未來有機會再和大家分享投資的心得。
若有任何問題或意見，還請留言或來信討論，感謝。


Terry